文/张垣
12月23日，粉笔科技发布公告，公司拟全球发售2000万股股份，其中中国香港发售股份200万股，国际发售股份1800万股，另有15%超额配股权。
据港交所近日披露的信息显示，粉笔科技通过了港交所聆讯，IPO上市进程跨出关键一步。其将于2022年12月23日至12月30日招股，预期定价日为12月30日；发售价为每股发售股份9.50-9.90港元，每手买卖单位500股，入场费约4999.9港元；花旗、中金公司及BofA SECURITIES为联席保荐人；预期股份将于2023年1月9日于联交所主板挂牌上市。
据了解，粉笔科技是中国的非学历职业教育培训服务供应商，致力于通过技术提供高质素非学历职业教育培训服务。集团主要为谋求在公共职务和事业单位以及其他若干专业和行业发展的成人学员提供全套的招录和资格考试培训课程。集团帮助高校毕业生在公共部门所组织的竞争激烈的选拔过程中脱颖而出，帮助专业人士取得相关资格。最重要的是，集团帮助学员提升个人发展及发挥自身的潜能。凭藉集团高质量的培训服务、全面的课程设置及以学员为中心的教学理念，集团已经成功地将“粉笔”打造成中国职业考试培训行业中最知名的品牌之一。
公司科技战略调整迅速，其收入主要来自培训服务及图书销售两部分。同时，招股书显示，粉笔科技在2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止，分别实现总营收11.6亿元、21.32亿元、34.29亿元、18.85亿元以及14.51亿元；从调整后的净利润来看，2019年净利润1.75亿，2020年、2021年以及截至2021年6月30日止录得经调整净亏损3.63亿元、8.22亿元及5.4亿元，截至2022年6月30日止，录得经调整净利润9560万，公司实现扭亏为盈。
从粉笔科技此前更新的招股书来看，2022年上半年外部环境对线下培训造成了一些影响，同时出于成本考虑，粉笔科技的线下网点有所减少，造成了一些流失。不过，从整体来看，在线及线下培训所产生收益于往绩纪录期间总体仍在增加。这种线上线下协同的模式将能帮助其满足更多学员的需求，从而增加市场份额。
据此次更新的招股书显示，粉笔科技培训课程及在线产品的总付费人次由2019年的600万人次增至2020年的960万人次，并进一步增至2021年的980万人次。
尽管短期受疫情影响，但粉笔科技预计，长期来看其业务会重回基本面。同时，2020年后，粉笔科技实现了线下市场的飞速扩张，招股书显示截至2022年6月30日，粉笔科技的在线平台已积累4320万名注册用户及4930万在线付费人次，公司已建立广泛的当地营运中心线下网络，覆盖中国31个省、自治区及直辖市的220多个城市，累计超过190万线下付费人次。
值得注意的是，粉笔是自猿辅导分拆而来，猿辅导创始人李勇也是粉笔的大股东，还与粉笔CEO张小龙等4人组成了一致行动人。
粉笔的前身是由猿辅导创始人李勇于2012年创办的“粉笔网”，其最初是一个教育点评平台。2013年，李勇将业务重心放在了K12教培赛道上，把职业教培交给了现任粉笔CEO的张小龙打理。
彼时张小龙是业内的公考名师，还是猿辅导子公司北猿教育的公职人员考试产品营运总监，负责开展在线职业考试培训业务。
2015年，粉笔的主要经营实体粉笔蓝天成立，在猿辅导的种子资金支持下经营在线职业考试培训业务。当时猿辅导持股80%。2020年底，公司自猿辅导分拆并进行重组，粉笔正式注册成立并成为粉笔蓝天的控股公司。猿辅导也从股东中消失，增加了李勇等自然人股东。2021年2月，粉笔就拿到了猿辅导曾经的投资方腾讯投资、IDG资本、经纬创投等公开投资。这也是粉笔的第一笔公开融资。
据《招股书》，粉笔公司内部的最大股东Liang Ma Limited由非执行董事兼控股股东之一李勇全资拥有，其直接持有粉笔12.5%股权。
第二大股东是由Sonata （BVI） Limited持股99.998%的Chalk Sky Ltd，其在粉笔的持股比例为12.38%。Sonata （BVI） Limited则是由粉笔CEO张小龙及其家庭成员通过海外信托全资拥有。
猿辅导联合创始人李鑫直接持股粉笔7.67%股权。
IPO前，猿辅导创始人李勇、猿辅导联合创始人李鑫、粉笔CEO张小龙、粉笔总裁魏亮组成一致行动人，合计持有粉笔35.33%股权。李勇和李鑫目前还分别在猿辅导背后公司猿力教育持股63.57%和9.73%。
此外，在大于5%的外部股东中，腾讯持股14.13%，IDG持股11.95%，经纬持股7.21%，高瓴持股6.02%。剩余25.36%是其他股东。
