六月以来，中国在全球资本市场独树一帜的强，“以我为主”特征强烈，我们认为有以下四方面原因：首先，全球政治格局新变化，全球资本再配置；其次，中国与全球经济趋势背离，中国经济走向复苏，全球经济可能从滞涨走向衰退；再次，过去两年中国货币政策稳健，通胀稳定，而利率、汇率在5月以后回归稳定，而欧美发达国家通胀严重，货币政策踩刹车，资本市场动荡；最后，中国在新能源、工业互联网、半导体、医疗器械及创新药产业趋势方兴未艾，全球产业趋势创新优势在我，吸引外资流入。
A股将会延续此前的上行趋势，呈现震荡上行的走势，全年走出√的概率进一步提升。尽管市场很多人担忧会调整，即便发生了，也只是上行周期中正常调整。当前流动性十分充裕，银行间利率和理财产品利率加速下行，对A股估值产生正面支撑。后续随着稳增长政策进一步落地，五月开始，新增社融增速有望震荡走高，在基建和制造业的拉动下经济有望逐步企稳回升，地产销量亦边际改善。加上去年下半年盈利基数明显降低，A股盈利增速有望在三季度明显改善，进入上行周期。随着中国经济预期改善，尽管美联储开启缩表并持续加息，但是人民币有望保持相对强势，吸引外资流入。基本面和流动性的改善，使得A股将会保持震荡上行趋势。
