全球资管巨头喊话:目前正是布局中国时

最近几日,有机构发声认为目前更应该关注积极方面,目前正是布局中国时。例如富达国际亚洲股票研究总监缪子美表示,曙光已现。她认为尽管中国市场仍面临不少不确定性,但是这些不确定性已经反映在股价中,市场未来存在很多机会。

她指出,沪深300指数(3974.47615.740.40%)(3974.476015.740.40%),2022年以来,已经跌了超过20%了。MSCI中国指数从2021年2月的高点已经跌了48%。目前市场估值已经非常有吸引力。她表示根据富达国际的分析,MSCI中国指数的熊市一般持续不超过一年,熊市中平均跌幅为47%。此外,中国科技股目前以美股同类公司二分之一的价格交易。2015年他们的估值是美国同类公司的1.5倍。

她表示,她预计中国的出口维持单位数中间的增速。此外,预计上海很快迎来社会面清零,中国的经济会在2季度见底。由此她认为,现在对中国进行中长期布局是能够创造价值的。尤其是A股的股票可以对全球组合起到很好的分散风险作用。

世界头号对冲基金:中国依然是风险风险必不可少的选择

在近期发布的视频中,全球最大对冲基金桥水表示,尽管目前面临各种不确定性,桥水仍在向客户传达为了分散组合的需求,他们需要投资中国。

联席首席投资官Greg Jensen表示,目前考虑到面临的不确定性,他认为这的确是一个困难的决定。投资中国面临很多风险,尽管目前的资产价格很可能已经反映了这些风险,但是也有可能是没有完全反映的。Jensen表示因为桥水的组合中含有全球市场资产,将组合的10%或者15%投向中国是合适的。是的,这里有风险,但是也有很多好处。好处包括目前资产价格便宜,中国的政策有更大的空间来刺激经济。因为中国目前仍不受通胀压力困扰。Jensen说,持有美国资产也有风险,不同类型的风险。所以从平衡组合的角度而言,中国依然很重要。Jensen进一步指出,尽管过去一年半以来,中国股市表现乏善可陈,但是股、债、商品等多资产组合还是可以提供不错的回报。作为风险的需要,持有一定规模的中国资产比不持有要好。

桥水基金今年表现出众,旗下纯阿尔法(波动率18%)基金今年前4个月,净值已经上涨了超过20%。在本轮通胀中,桥水很早就做出了通胀是持续的而非暂时的判断,遥遥领先于联储主席鲍威尔。日前桥水发表观点认为,在控制通胀方面,联储远远落后。桥水认为,随着时间推移,要获得一定水平的经济增长同时又压制住通胀水平的难度越来越高。

基于目前所面临的不确定性,在行动过缓和过激之间,美联储几乎一定会犯前一个错误。目前债券市场的定价似乎都预期,联储在加息一段时间之后,又进入宽松周期。

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