“2022年4月,同策研究院监测的40家典型上市房企共完成融资金额折合人民币共计300.96亿元 ,环比下滑78.13%。”5月6日,同策研究院在发布的《房企融资月报》中表示。
同策研究院研究员陈舒表示,4月由于是上市房企年度报告披露的最后期限截止,多数房企的重点在年度报告的审计与发布,以A股上市房企为主。年报尚未发布,在一定程度上导致部分金融机构在本月多采取观望态势,影响融资规模。
陈舒认为,针对房地产行业的持续萎靡,近期央行、银保监、深交所公开发声,表示会优化房地产信贷政策,释放更多信贷资源,保持房地产融资平稳有序。从长期来看,房企融资政策面一切向好,但是从政策到实操尚存在一个过程。需要注意的是公告中特别提及“合理”、“正常”的融资需求,以后融资将一切企稳,过去的融资盛况或不复往昔。
2022年2月-4月典型上市房企融资情况对比 数据来源:上市公司公告、同策研究院
4月,40家房企债权融资金额为273.33亿元,占总融资金额比重为90.82%,环比下滑80.08%(3月债权融资总额1371.96亿元);股权融资金额为27.63亿元,占总融资金额比重为9.18%,环比上升546.06%(3月股权融资总额4.28亿元)。
债权融资方面,4月债权融资方式包括,境内银行贷款(99.82亿元,占比33.17%)、公司债(99.41亿元,占比33.03%)、其他债权融资(71.6亿元,占比23.79%)、信托贷款(2.5亿元,占比0.83%)、中期票据、海外银团贷款、委托贷款(均为0亿元,占比0%)。
股权融资方面,4月股权融资总额为27.63亿元,占融资总额比为9.18%,环比较上月上升546.06%。其中,境内再融资金额为27亿元,海外配股融资金额为0.63亿元。
同策研究院数据显示,2022年4月房企融资以人民币为主,其次为港元、美元和新加坡元,此外无以其他外币为货币单位的融资行为。外币融资总额较上月减少,融资金额为36.02亿元,环比下滑27.33%(上月外币融资49.56亿元),占融资总额的11.97%。其中,港元融资总额21.78亿元人民币(25.83亿港元),占融资总额的7.24%,环比下滑47.62%;美元融资总额13.24亿元人民币(2亿美元),占融资总额的4.4%;新加坡元融资总额1亿元人民币(0.21亿0),占融资总额的0.33%。
融资成本方面,4月40家典型上市房企融资成本范围在2.4%-6.95%。在已披露的数据中,融资成本最低为招商蛇口发行的其他债权融资,融资金额折合人民币约10亿元,票面利率为2.4%。融资成本最高的为旭辉控股集团发行的公司债,融资金额折合人民币约16.25亿元,票面利率为6.95%。
陈舒进一步指出,4月房企债权融资在无超大额并购贷支撑后,迅速缩水,融资主力转向公司债发行,即便是公司债融资,仍以国企及优质房企为主导。目前,市场上仍存在不少房企资产交易行为,同时不少金融机构贷款需在原有基础上增加抵押物,说明信心还未完全建立,行业风波的影响还未到尽头。但伴随近期中央房地产金融措施的推出和落实,整体融资前景乐观,融资活动将得到逐步恢复。
根据同策研究院数据,40家房企债权融资金额为273.33亿元,环比下滑80.08%(上月债权融资总额1371.96亿元),占总融资金额比重为90.82%。
债权融资方式包括,境内银行贷款(99.82亿元,占比33.17%)、公司债(99.41亿元,占比33.03%)、其他债权融资(71.6亿元,占比23.79%)、信托贷款(2.5亿元,占比0.83%)、中期票据、海外银团贷款、委托贷款(均为0亿元,占比0%)。
具体看,4月排在融资总额第一位的是境内银行贷款,共发生15笔境内银行贷款,融资总额99.82亿元,占比33.17%,环比下滑90.21%,均以融资担保的形式呈现。其中,滨江集团申请浙商银行的项目并购贷,金额最高限为33.79亿元。
位居第二的是公司债,4月共发生8笔,融资总额99.41亿元,占比33.03%,环比上升184.85%。其中,保利和中海外发展共发行5笔境内公司债券,金额总计65亿元;远洋集团发行一笔2025年到期的2亿美元的增信绿色票据;此外,旭辉控股发行一笔19.57亿港元的有担保可换股债券,在之后额外新增发行5.88亿港元,并与先前一笔合并,融资利率为6.95%,远高于3家国企债券发行利率。
位居第三的是其他债权融资,融资总额71.6亿元,占比23.79%,环比下滑65.56%。4月共发生8笔其他债权融资,融资方式包括向金融机构借款、超短期融资券、股权加债券转让等融资手段。雅居乐和花样年分别以股加债形式出售项目公司,共套现约7.6亿元,其中花样年旗下项目公司出售采用新加坡元交易。
信托贷款位列第四,4月融资总额2.5亿元,占比0.83%,环比下滑50%;4月共发生1笔信托贷款,来自中南建设。