作为汽车金融市场中的两大重要“玩家”，汽车金融公司与银行各有优劣势。然而，随着各大银行汽车贷款业务的大增，汽车金融公司在角逐汽车贷款市场时面临的压力也逐步加剧。
“今年以来，面临银行的挤压，业务不仅合作的主机厂减少，利润空间也在不断压缩。我们合作的主机厂、经销商减少了约20%。”一位汽车金融企业高管称。
多位汽车金融公司从业者也向记者证实了这一点。
一位融资租赁公司高管对《中国经营报》记者表示，银行以直客模式入局汽车金融行业，由于银行利率低，更具竞争优势，对汽车金融企业（包括持牌汽车金融公司、融资租赁公司、金融租赁公司、融资担保公司等）业务产生较大挤压。造成的最直接影响之一，就是一些公司合作的主机厂数量直接减少。
全球租赁业竞争力论坛执行理事聂伟柱向记者表示，今年以来，原先重点投放乘用车领域的一些银行开始加码商用车金融领域。财务数据显示，商用车金融头部企业狮桥租赁、平安租赁、民生金租、海通恒信资产收益率纷纷下滑。
汽车金融企业受挤压
今年初，商务部等12部门联合印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》，提出五个方面工作任务，其中第一条是稳定和扩大汽车消费，释放汽车消费潜力，鼓励有关城市优化限购措施，增加号牌指标投放等。
面对巨大的市场机遇，商业银行相关业务不断加码。
聂伟柱表示，此前银行投放的主要领域是乘用车，在商用车金融领域的布局较少，但是随着政策和市场的利好，今年不少银行开始加码商用车金融领域，尤其是平安银行。
据上述融资租赁公司高管介绍，由于监管部门要求去担保化，银行主要是采取直客模式入局汽车金融行业，直接与经销商或者主机厂合作，由于银行资金成本较低，经销商、主机厂更喜欢和银行合作。
然而这并非个例，多位汽车金融企业内部人士告诉记者，其合作的主机厂、经销商数量明显减少。
记者走访部分品牌的经销商门店时发现，吉利、广汽丰田的销售主推的均为银行的金融产品，并不推荐旗下金融公司的产品。
联合资信认为，厂商系的汽车金融企业普遍很依赖母公司的渠道资源，更多是为客户多提供一个购买方案。实际上，由于汽车厂商需考虑对原有渠道、金融机构或是内部区域分公司之间的关系平衡等方面原因，给予自有汽车金融、融资租赁公司的业务空间没有其销量规模那么大。此外，由于效率或成本的问题未必能竞争过其他渠道，因此考虑到销量优先的原则，往往业务的推进还是相对市场化的，即自家的汽车金融、融资租赁公司也要和其他提供金融服务的企业公平竞争，拼效率、服务和成本。
由于行业竞争加剧，头部汽车金融企业的利润空间压缩。
以商用车领域的头部金融企业为例，根据企业预警通公布的最新财务数据，2021年上半年，狮桥租赁资产收益率为5.62%，而2018~2020年末，资产收益率分别为9.06%、8.02%、5.93%，呈现逐年下降的趋势；2021年上半年，平安租赁资产收益率为7.28%，而2018~2020年末，资产收益率分别为17.71%、19.17%、13.86%；2018~2020年末，民生租赁资产收益率分别为7.82%、8.64%、5.4%；2021年上半年，海通恒信资产收益率为7.18%，而2018~2020年末，资产收益率分别为11.16%、10.61%、9.51%。
大浪淘沙之下，一些中小汽车金融企业开始出现经营危机。
其中，四川担保三雄纷纷跌落神坛；腾铭惠商集团有限公司被曝拖欠工资、拖欠车款及业务返佣；四川鑫和易融资担保有限公司挪用车款、不退保证金；四川众汇非融资担保有限公司因涉黑，21人受审。
一位担保公司高管称，其曾为某国有大行提供担保业务，但受去担保政策的影响，该国有大行开始拓展直客业务，因此其所在公司不得不开始转型。
加强全链条资产管理
面临激烈的市场竞争，汽车金融企业开始加强自身管理。
中远海运汽车金融事业部总经理郭涛指出，企业应做好全链条资产管理能力建设。“资产管理是从客户进店买车就开始了，很多人认为放完款任务就已经结束了，资产管理是其他人的事情。然而我们认为放完款之后，恰恰是风险管理刚刚开始的时候。”
郭涛认为，做好全链条的资产管理，首先要做好既定市场、特定合作伙伴的原既定产品检查。“2018年很多企业爆雷时出现‘一车双贷’的情况，造成这种情况的原因就是没有做好既定市场、特定合作伙伴的原既定产品检查。”
同时，郭涛指出，要对企业经营状态动态监控。所谓动态监控不仅仅是看财报，还要制定严密的审查制度，做好飞行检查等。此外，是流程制度简化。时刻跟踪调整产品策略，为合作伙伴争取更宽松的市场化条件，提高合作伙伴市场竞争力。在郭涛看来，在当前竞争环境中产品变化特别快，合作伙伴面临巨大的挑战。作为重要的合作伙伴，企业要把自己的流程制度根据合作伙伴的客户情况和当地金融市场竞争情况进行调整。如果企业调整慢，就会造成合作伙伴的客户流失，长此以往会造成合作伙伴的流失。最后，要对各细分市场进行宏观研究和预判。提前做细分市场调研，与合作伙伴共进退。
在逾期催收方面，郭涛认为，资产管理要前移。“一些客户在逾期7天内或是30天内还是有钱的，逾期越久，越难还款，如果在这段时间内做好电话、现场回访，公司内部启动法律诉讼、商务谈判等方式，企业可以在前期解决掉80%的客户逾期。这样能大幅降低付给合作伙伴、诉讼的成本费用。不过，也要注意在谈判的过程中不要收车，提前规避与客户的潜在冲突以及企业高层管理者可能面临的法律风险。
郭涛对记者表示，做好上述全链条资产管理的核心是建立自己的核心业务系统，尤其是大企业。核心业务系统涵盖了合同、车证管理、GPS管理、抵押管理、代客管理等核心业务管理，是资产管理的核心，做好核心业务的管理才能不断降低运营成本。
据了解，目前卡尔数科、联众优车、大搜车等均建有自己的核心业务系统。
此外，郭涛认为，企业还需建立自己的直营体系，直营体系和合作伙伴之间关系是不冲突的，企业只需做自己擅长的市场，不与合作伙伴抢生意。事实上，建立直营体系是为了培养自己的核心竞争力，以此抵御系统性风险。
与此同时，面临银行的冲击，一些汽车金融企业，尤其是融资租赁、担保公司面临转型。其中，逾期催收、不良资产集中处置、汽车资产包交易是目前企业转型的重点方向。
上述担保公司高管告诉记者，担保业务无法继续，对于企业而言意味着要面临生存危机。但企业也并非无路可走。担保公司本身有较强的贷后处理能力，利用自身优势，为汽车金融企业做好贷前、贷中、贷后管理，也能有很大的市场空间。而且从目前来看，贷前、贷中管理都是企业的弱项。
此外，一位业内高管表示，汽车资产托管业务仍是行业的空白区，如对银行、汽车金融公司、汽车租赁公司资产提供资产托管服务，对汽车金融机构发行ABS和私募提供底层资产管理、资产尽调报告等。“评级机构仅仅是发行前进行评估评级，发行后的底层资产管理是由发行机构自行管理。因此，从去年债券市场危机出现后，一些没有国企背景的企业即使资产质量好也发行不了ABS。如果有了汽车资产托管业务机构，可以为相关企业做好资产管理，同时也为其起到增信的作用，降低发行难度，从而降低企业的融资成本。”
不过，上述高管补充道，这类能够做托管业务的企业起到增信的作用，因此需要有一定的资产实力。
