自5月12日公开一笔境外债违约以来，融创已经摸黑行走了近200个日夜。现在，融创终于有望见到一丝光亮。
近日，有消息称，融创向债权人公布了最新的境内外兑付方案，包括部分债务展期、小额兑付、增信措施、现金兑付安排等等。
这是继不久前融创拉到AMC机构入局之后，又一个利好消息。不过，债务兑付方案还需要等待债权人的投票表决，据悉，融创将在12月6日至12月9日召开投票表决及持有人线上会议。
债务重组一日不落地，融创头上就始终悬着一把利刃。有数据统计，融创当前境内债券存续规模约158亿元，境外债券64.62亿美元（折合人民币约457.65亿元）。
融创一直在推动债务的重组，此前，其积极寻求债务展期，还委任华利安诺基为财务顾问，希望在专业机构的协助下探索所有可行的方案以解决债务危机。后与债权人经历漫长的博弈，近期，融创屡屡传出债务重组的动向。
半个多月前，有投资人在投资平台发帖透露融创的债务重组方案，称对于境内债务，融创向债权人提供了两种债务展期方案：方案A，针对此前已经展期的债务，对于这部分债务，融创计划再度展期3.75年至2026年9月；方案B则针对目前未展期的债务，融创希望将这部分债务展期4.5年至2027年。
但从最新公布的债务兑付方案来看，融创又一次对债务重组方案作出了调整。在已展期的债券本息兑付方面，融创将最终兑付日期定在2025年12月，较此前市场消息提前了9个月。另外，关于未展期的债券，融创亦制定出兑付计划，最终兑付日期则为2026年12月。
新的方案还增加了增信措施，其中，“H融创05”、“H融创07”、“PR融创01”、“H融创03”增加偿付保障措施包括重庆文旅城和绍兴黄酒小镇的收益权；“H6融创01”、“20融创02”、“H1融创01”、“H1融创03”、“H1融创04”、“H1融1优”增加偿付保障措施包括广州文旅城、无锡文旅城、济南文旅城、成都文旅城、重庆江北嘴 A-ONE、温州翡翠海岸城的收益权。
除上述方案之外，融创另外设置了小额兑付安排，认定标准为5万元，承诺分别在2023年3月31日和2023年9月30日进行兑付，每个证券账户兑付数量为持有本期债券张数的40%且不超过200张，以及持有本期债券张数的60%且不超过300张。
全新的兑付方案被部分投资者视为一项重大利好，其认为，在当下“三箭”落地的背景下，债务重组有助于融创后续进行再融资。
协纵策略管理集团联合创始人黄立冲也向观察者网表示，眼下债务重组是融创的首要任务，方案若顺利落地或能帮助融创在国内获得一些再融资机会，但境外融资的机会仍然渺茫。
根据相关规定，此次融创推出的债务兑付方案需要超过代表未偿总金额50%的持有人出席会议进行表决，且同时出席会议持有人表决权的50%以上同意方可通过。
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